Меню

Стратегическое обоснование решения о создании СП

Основная цель совместного предприятия — использование синергии между крупнейшим в мире производителем товарной целлюлозы и одним из ведущих мировых производителей бумажной продукции. 

Ожидается, что партнерство позволит:

·       Снизить эксплуатационные расходы.

·       Усилить вертикальную интеграцию по всей цепочке создания стоимости, связывающей производство целлюлозы и производство бумажной продукции.

·       Укрепить позиции на мировом рынке.

·       Повысить конкурентоспособность и операционную эффективность.

Создание совместного предприятия представляет собой стратегический шаг в особенно благоприятный момент. Современная конкурентная среда характеризуется расширением мощностей по производству волокна в Азии и Латинской Америке, ускоренными инвестициями в интегрированные целлюлозно-бумажные комбинаты в Китае, а также растущим давлением на цены на древесину и целлюлозу.

Интеграция по всей цепочке создания стоимости

Одним из наиболее логичных результатов создания совместного предприятия является интеграция производства целлюлозы Suzano с оборудованием для производства бумажной продукции Kimberly-Clark. В этом отношении совместное предприятие может потреблять примерно 11,8% от объема товарной целлюлозы, производимой Suzano, или более половины производственной мощности комбината Ribas do Rio Pardo в штате Мату-Гросу-ду-Сул, новейшего производственного предприятия Suzano.

В настоящее время машины для производства бумажной продукции в совместном предприятии в основном используют первичное волокно: 50% приходится на древесину лиственных пород, 20% — на древесину хвойных пород, и 30% — на переработанное волокно. Для увеличения использования волокна лиственных пород могут быть внесены внутренние корректировки в технологический процесс, что ускорит реализацию стратегии Suzano по переработке волокна. После решения этой проблемы с соотношением волокон, производство бумажной продукции Suzano, совместно с производством бумажной продукции в рамках совместного предприятия, может достичь 11,8% от общего объема производства целлюлозы Suzano, что значительно больше нынешних 2,7%, и все это будет решено внутри компании без выхода на рынок. В случае, если Suzano сможет выйти на рынок Kimberly-Clark USA с некоторыми коммерческими преимуществами, достижение 20,7% доли Suzano станет важной целью.

Совместное предприятие объединяет хорошо зарекомендовавшие себя бренды, присутствие во всех регионах и сильную дистрибьюторскую сеть. Эти факторы могут способствовать реализации планов дальнейшего расширения. В настоящее время бумажная продукция СГИ является самым быстрорастущим сегментом в мире, с глобальным среднегодовым темпом роста около 5%. Наиболее высокие темпы роста наблюдаются в регионах с относительно низким потреблением бумажной продукции на душу населения, особенно на развивающихся рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, Африки, Латинской Америки и Ближнего Востока. Рассматривая регионы, где у совместного предприятия есть производственные площадки по выпуску бумажной продукции, основные возможности будут в Латинской Америке и Азии, поскольку производство бумажной продукции СГИ растет, на рынке имеется большой объем переработанного волокна, а потребление на душу населения невысоко. В Европе наблюдается устойчивый рост производства, и это регион, импортирующий товарную целлюлозу; замена хвойного волокна на лиственное является одним из экономически выгодных вариантов.

  Источник: FisherSolve

Также можно ожидать повышения экономической эффективности, что уже продемонстрировано успешной интеграцией предприятий Kimberly-Clark и Suzano в Бразилии, завершенной три года назад. В настоящее время на это предприятие приходится приблизительно 40% производства бумажной продукции Suzano.

Необходимо проанализировать, как будет развиваться совместное предприятие, какое влияние оно окажет на других крупных производителей туалетной бумаги и произойдут ли какие-либо другие изменения в краткосрочной перспективе.

Глобальные последствия

В мировом масштабе сегмент тиссью потребляет более 65 миллионов тонн волокна ежегодно. Рынок бумажной продукции СГИ сильно фрагментирован; однако крупные компании занимают значительную долю отрасли, при этом на долю 10 крупнейших производителей приходится примерно 28% от общей производственной мощности. Создание совместного предприятия с одной из 10 крупнейших компаний обеспечивает быстрый и предсказуемый путь к масштабированию и позиционированию на рынке.

В Латинской Америке потенциал ежегодного производства тиссью составляет приблизительно 6,5 миллионов тонн, и здесь производится наибольшая доля СГИ из переработанного волокна. Это создает значительные возможности для замены волокна с целью улучшения качества продукции как в существующих машинах, так и в будущих инвестициях, особенно с учетом высоких перспектив экономического роста региона.

В Азии сосредоточено значительное местное производство тиссью, и этот сектор продолжает демонстрировать быстрый рост. В настоящее время 67% производства бумажной продукции СГИ приходится на неинтегрированные комбинаты. Правительство Китая объявило о стратегии «Китай 2050», одной из целей которой является увеличение интеграции целлюлозно-бумажной промышленности. Сегодня интегрированное производство составляет приблизительно 15% от общего объема, или около 5 миллионов тонн в год, что значительно выше, чем во многих других регионах. Влияние усиления интеграции на производителей товарной целлюлозы значительно, что делает поиск альтернативных рынков стратегическим требованием.

В настоящее время мировое производство целлюлозы составляет около 100 миллионов тонн в год. Китай, один из крупнейших в мире потребителей целлюлозы, импортирует почти 25 миллионов тонн ежегодно, включая целлюлозу из древесины лиственных и хвойных пород. Любое замедление этого спроса будет иметь значительные последствия для всей цепочки поставок. Дополнительные интегрированные мощности, объявленные в Азии до 2030 года, составят приблизительно 6 миллионов тонн в год. Большой объем древесной щепы импортируется из других стран Азии, таких как Вьетнам, Австралия и Индонезия. В Латинской Америке также объявлены проекты общей мощностью около 12 миллионов тонн в год.

Целлюлозно-бумажные комбинаты — это предприятия с высокой капиталоемкостью. Помимо необходимости в обширных плантациях, они зависят от подходящих земельных и климатических условий, обеспечивающих устойчивый рост древесины, близости к промышленным объектам и эффективной логистики для реализации товарной целлюлозы. Большая часть объявленных инвестиций основана на плантациях эвкалипта, для которых требуется лишь треть цикла заготовки древесины по сравнению с плантациями сосны.

Влияние этого существенного расширения производственных мощностей, вероятно, отразится на ценах на целлюлозу и на долгосрочной жизнеспособности старых, более дорогостоящих производственных площадок, что является причиной закрытия некоторых целлюлозных заводов в последние годы. В нынешних рыночных условиях Латинская Америка остается регионом с самыми низкими затратами на производство товарной целлюлозы. В этом контексте стратегия компании Suzano, заключающаяся в одновременном статусе крупного экспортера целлюлозы и производителя бумажной продукции, имеет стратегический смысл для поддержания конкурентоспособности и обеспечения долгосрочной устойчивости. Может ли это стать образцом для подражания для других игроков отрасли?

Себестоимость производства товарной целлюлозы по странам